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Il maestoso edificio sorge poco lontano dalla Cattedrale, in posizione dominante rispetto all'intero borgo. La costruzione fortificata venne eretta nel ‘500 per volontà dei nobili Caracciolo, Duchi di Volturara, sui resti di un castello. Nel corso del tempo la struttura, che si caratterizza per il suo notevole sviluppo in verticale (ben 5 livelli,) ha subito numerosi rimaneggiamenti, che ne hanno compromesso l'impianto originario, celandone prima completamente le finalità difensive, quindi anche gli elementi propri della residenza nobiliare.
L’interno del palazzo, di proprietà privata, non è oggi visitabile.